Los inversores en el Reino Unido están priorizando la sostenibilidad y las consideraciones ESG más que nunca en sus procesos de inversión, según el Informe global de diligencia debida ESG 2024 de KPMG. Este cambio ha elevado significativamente el perfil de la debida diligencia ESG en fusiones y adquisiciones (M&A).
“Los criterios ESG se han convertido en una palanca crucial para crear valor en las transacciones”, afirma el informe. Los negociadores están presenciando mayores retornos cuando se implementan prácticas ASG sólidas.
Varios factores impulsan esta tendencia. Los inversores pretenden proteger el valor en medio de regulaciones cada vez mayores, como la Directiva de informes de sostenibilidad corporativa (CSRD) de la UE, y preocupaciones éticas. El incumplimiento puede plantear importantes riesgos para la reputación.
La inversión de impacto también está en aumento, y los inversores buscan empresas que equilibren los beneficios con el propósito. Estos inversores se centran en abordar los desafíos globales de sostenibilidad, como la transición energética.
“No adoptar medidas ESG puede dejar un valor tangible sobre la mesa”, advierte el informe. Las consideraciones ESG pueden minimizar el conjunto de capital y potencialmente impedir que se cierren acuerdos.
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Los inversores del Reino Unido se están alejando de sectores como el tabaco, los juegos de azar y los combustibles fósiles debido a preocupaciones éticas y de sostenibilidad a largo plazo. Más del 50% de los inversores encuestados indicaron que los criterios ESG podrían ser un “obstáculo para las transacciones”.
“Los inversores exigen más transparencia en las prácticas relacionadas con el clima, la diversidad, la equidad, los programas de inclusión y las cadenas de suministro”, destaca KPMG. Esta presión está empujando a los vendedores a mejorar sus esfuerzos ESG.
A nivel mundial, el 57% de los encuestados espera incluir la debida diligencia ESG en la mayoría de las transacciones durante los próximos dos años. Sin embargo, se requieren criterios de evaluación más claros, especialmente en acuerdos de rápida evolución. Algunos inversores buscan asesores para cuantificar factores ESG intangibles, como riesgos de reputación e impactos ambientales a largo plazo.
“El ESG en el negocio está madurando rápidamente. La perspectiva ESG es cada vez más importante para inversores y clientes. La dificultad radica en la amplitud del tema, por lo que es fundamental saber abordarlo de manera centrada. Por eso nos centramos en el valor, no en los valores”. dijo Craig Mennie, director global de servicios de transacciones de KPMG Australia
“Cada vez está más claro que considerar los criterios ESG en las transacciones significa principalmente comprender las implicaciones comerciales que podrían tener un impacto significativo en el valor del acuerdo”. Florian Bornhauser Director, Asesoría de Operaciones, Codirector del Grupo de Estrategia en Suiza KPMG Suiza
El estudio de diligencia debida ESG de KPMG de 2024 explora la creciente importancia de los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en las fusiones y adquisiciones (M&A). El estudio destaca cómo la integración de consideraciones ESG puede mejorar la creación de valor y mitigar los riesgos, proporcionando una guía completa para inversores y negociadores.
- Adopción incrementada: La debida diligencia ESG (DD) se está convirtiendo en una práctica estándar: el 43% de los inversores estadounidenses planean realizar DD ESG en la mayoría de sus acuerdos futuros, frente al 33% en los últimos dos años. Este cambio está impulsado por un mayor enfoque en la sostenibilidad y los requisitos regulatorios.
- Creación de valor: Los inversores reconocen los beneficios financieros de ESG DD. Las empresas con sólidas credenciales ESG disfrutan de primas de precios y el 63% de los inversores están dispuestos a pagar más por objetivos alineados con sus prioridades de sostenibilidad. ESG DD ayuda a descubrir oportunidades para la creación de valor y mejora la integración posterior al acuerdo
- Mitigación de Riesgo: ESG DD es fundamental para identificar y gestionar riesgos. Los hallazgos materiales de sostenibilidad pueden dar lugar a cancelaciones de acuerdos, reducciones de precios y resaltar posibles riesgos operativos, legales y de reputación. Este enfoque proactivo garantiza una mejor preparación y resiliencia contra los efectos adversos.
- Diferencias regionales: Existe una variación significativa en la adopción de DD ESG entre regiones. Por ejemplo, el 82% de los inversores en Europa, Medio Oriente y África integran los criterios ESG en su agenda de fusiones y adquisiciones, en comparación con el 74% en Estados Unidos. Esta disparidad regional indica niveles variables de presión regulatoria y expectativas de las partes interesadas.
- Desafios: Los desafíos comunes en ESG DD incluyen la falta de datos sólidos, una comprensión inadecuada de las cuestiones de sostenibilidad y dificultades para definir el alcance de las evaluaciones ESG. Abordar estos desafíos requiere una estrategia clara, colaboración con expertos externos y mejora continua de los procesos de diligencia debida.
Recomendaciones practicas:
- Desarrollar una estrategia clara: Defina sus objetivos ESG e intégrelos en su estrategia comercial general. Esta alineación garantiza que las consideraciones ESG se incluyan sistemáticamente en todas las etapas del ciclo de inversión.
- Recursos seguros: Asignar recursos apropiados y asignar responsabilidades para garantizar una DD ESG exhaustiva y efectiva. Esto incluye capacitación y desarrollo de experiencia dentro del equipo.
- Colaborar con expertos: Involucrar a expertos externos para mejorar la calidad de las evaluaciones ESG y brindar información sobre las mejores prácticas y las tendencias emergentes.
- Integración posterior al acuerdo: Utilizar los hallazgos de ESG DD para informar los planes de integración posteriores al acuerdo, asegurando que las consideraciones de sostenibilidad estén integradas en las estrategias y prácticas operativas.
- Mejora continua: Revisar y actualizar periódicamente los procesos de DD ESG para incorporar nuevas regulaciones, expectativas de las partes interesadas y mejores prácticas de la industria.
El estudio de diligencia debida ESG de KPMG 2024 subraya el papel fundamental de los factores ESG en las fusiones y adquisiciones. Al adoptar prácticas sólidas de DD ESG, los inversores pueden desbloquear valor, mitigar riesgos y alinear sus inversiones con objetivos de sostenibilidad más amplios. Este enfoque integral no sólo mejora el desempeño financiero sino que también contribuye a la resiliencia y el crecimiento a largo plazo.
Lea el informe completo aquí.
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